Die EU-Kommission ändert die Solvabilität-II-Durchführungsverordnung (EU) 2015/35 in zentralen Berechnungsparametern für Versicherer und Rückversicherer. Der Kapitalkostensatz für die Risikomarge sinkt von 6 % auf 4,75 %, zudem wird die Risikomargenformel um eine Untergrenze (max von 0,96^t bzw. 50 %) ergänzt – beides senkt die versicherungstechnischen Rückstellungen. Die risikolose Zinskurve wird neu geregelt: Zinsswapsätze statt kreditrisikoadjustierter Sätze als Basis, neue Vorschriften zum ersten Glättungspunkt (Artikel 43a), eine überarbeitete Extrapolationsformel mit schrittweiser Einführung des Konvergenzparameters α bis 2032 sowie neue Artikel zu Kreditspread-Sensitivitätskennzahlen (51a, 51b) und zur Risikoberichtigung bei Spreads (Artikel 51). Neu eingeführt werden zudem eine vereinfachte deterministische Bewertung für unwesentliche Optionen/Garantien bei kleinen, nicht komplexen Lebensversicherern (Artikel 34a), Vereinfachungen für unwesentliche Risikomodule (Art. 89a) und für risikomindernde Rückversicherungs-/Derivateeffekte (Art. 107a), sowie Regeln zu vorhersehbaren Dividenden/Ausschüttungen (Art. 70a) und Rückzahlungsanforderungen für Eigenmittel (Art. 70b). Die Begriffsbestimmungen erhalten neue Definitionen (u. a. „künftige Managementmaßnahme", „ausgefallener Kredit", „gestundeter Kredit", „Ausschüttungen") und verlieren die Definitionen zu „Nachhaltigkeitsrisiko" und „Nachhaltigkeitsfaktoren". Zusätzlich verschärft Artikel 20 die Datenanforderungen: Unternehmen müssen interne Verfahren gegen übermäßigen Rückgriff auf historische Klimadaten einrichten. Kleine, nicht komplexe Unternehmen dürfen kurzfristige Einlagen unter bestimmten Bedingungen zu Anschaffungskosten bewerten.
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